【福匯市場觀點】黃金再創新高至$2882，USD/JPY跌向2個月新低152，原油跌超2%

經濟數據及外匯市場：

美國經濟數據喜憂參半，就業市場依舊穩健，但工資指標疲軟

美國1月ADP就業人數增加18.3萬人，為去年10月以來新高，預估為增加15萬人。

 

但美國服務業需求意外降溫，美國1月ISM服務業PMI從12月的54.0降至52.8，低於市場預期的54.3，

表明服務業這一美國經濟的主要支柱的增長勢頭略有減弱。新訂單指數降至七個月最低，商業活動指數跌至五個月低點，

但價格支付指數下降和就業指數改善是積極信號。就業指數以2023年9月以來的最快速度增長，價格指數較12月回落但仍處高位。

 

美國貿易逆差大幅擴大，因為企業搶在特朗普關稅之前進口了大量商品。

 

美聯儲官員言論持謹慎態度。

美聯儲副主席Philip Jefferson認為沒有必要急於進一步降息，強勁的經濟使得採取謹慎態度是適當的。

2025年票委、美國芝加哥聯儲主席古爾斯比則繼續表示謹慎，認為關稅可能會對美國通脹構成威脅。

2027年票委、美聯儲官員巴爾金強調了觀望的態度，關稅問題仍然存在許多層面的不確定性，但仍預計今年將有進一步降息。

 

美國財政部維持債務發行計劃不變，服務業PMI降溫，助推中長期美債收益率跌約10個基點。

美國10年期基準國債收益率尾盤跌9.24個基點，報4.4181%，兩年期美債收益率跌3.52個基點，報4.1785%，全天震盪下行

貨幣市場對歐洲央行降息前景退燒，兩年期德債收益率轉漲

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌3.0個基點，報2.366%。兩年期德債收益率漲0.6個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美國財長貝森特稱，特朗普政府關注10年期美債收益率而非美聯儲短期利率，未呼吁美聯儲降息。貝森特還表示，擴大能源供應可降低通脹。

 

美國財政部周三發布季度再融資聲明，表示將在"未來至少幾個季度"保持拍賣規模穩定，同時對國債通脹保值證券（TIPS）的銷售規模進行"逐步"增加。

美國財政部還表示，在國會就債務上限問題進行爭論期間，將通過"非常規措施"發行更多短期國債以維持政府運轉。

這一決定與新任財政部長貝森特此前批評前任Janet Yellen發行過多短期債務的言論形成對比。

 

全球貿易戰擔憂緩解，美元跌至一周新低

歐元小幅上漲，歐元兌美元漲0.20%、報1.0399

英鎊創一個月新高，英鎊兌美元漲0.18%、報1.2503

 

由於貿易戰升級風險暫緩，美元跌至一周新低，而日本經濟數據表現較好

日本12月名義薪資創下1997年以來最大升幅，支持央行繼續加息

目前市場預計年底前日本央行將加息約30個基點，USD/JPY跌向152創將近兩個月新低。

 

 

美元兌瑞郎跌0.37%、報0.9018﹔澳元兌美元漲0.49%，紐元兌美元漲0.63%，美元兌加元跌0.03%。

 

加拿大去年12月貿易數據表現亮眼，尤其是對美貿易順差數據達到113億加元，創近兩年新高。

整體貿易也從11月的9.86億加元逆差轉為7.08億加元順差。其中石油出口激增為主因。

分析認為，出口增加部分受益於加元貶值、油價上漲，以及貿易商為應對特朗普威脅加征關稅而提前出口。

 

 

金屬&大宗商品市場：

美元和美債收益率攜手走軟，加之投資者擔憂貿易摩擦升級，避險需求推動現貨黃金再創新高。現貨金漲至2882美元

世界黃金協會報告顯示，2024年全球黃金需求創新高，達4974噸，較2023年增長1.5%，主要由央行強勁購買和投資需求增加推動。

儘管需求創新高，全球各地央行的購金興趣絲毫沒有減弱的跡象。2024年中國市場黃金ETF資產管理總規模飆升150%，創歷史新高。

市場擔憂中美貿易緊張或抑制石油需求，美國原油和燃料庫存的增加表明消費疲軟

美國能源信息署（EIA）周報顯示，美國上周EIA原油庫存增加866萬桶，分析師預期增加103.367萬桶，之前一周增加346.3萬桶。

 

WTI美原油USOIL跌幅將近2.30%，報71.03美元/桶。美油全天持續走低，最低跌近2.4%至71美元下方。

布倫特英原油UKOIL跌超2.08%，報74.61美元/桶。布油全天持續走低，最低跌近2.2%至74.60美元下方。

 

倫敦工業金屬多數上漲，鋅、鉛、鎳收漲超1%：鋁收跌22美元，鋅收跌28美元，鉛收漲33美元，鎳收漲265美元

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

 

美國及全球股市：

盤初科技股普跌拖累美股指齊跌，納指一度跌近0.8%，隨後三大股指反彈、轉漲後收於日高附近，為連續第二日走高。

美股三大指數齊漲。標普500指數漲幅0.39%，道指收漲0.71%，納指100收漲0.42%。羅素2000小盤股指數收漲1.14%。

 

「科技七姐妹」漲跌各異

Meta（福匯交易代碼META.US）漲0.1%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.22%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收跌0.14%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收跌2.43%

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收跌3.58%，特斯拉上月德國銷量暴跌59%，為多年來最差表現。

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲5.21%，

超微電腦宣布其搭載英偉達Blackwell平台的AI數據中心已全面投產，加之谷歌積極的資本支出指引提振，力撐英偉達股價

 

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）收跌7.29%。拖累電信板塊走低。

公司云業務及整體營收均不及預期，且在AI領域的投入加大，今年資本支出指引意外爆表，投資者擔憂谷歌可能需要更長時間才能從AI投入中獲得回報。

周三，谷歌全面開放其最強AI模型套件Gemini 2.0，包括2.0 Flash、Pro Experimental和Flash-Lite三款模型。持續發布新產品是谷歌大力投資「AI代理」的更廣泛戰略的一部分。

 

芯片股普漲。美光科技（福匯交易代碼MU.US）漲3.24%，台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）漲2.22%，

AMD（福匯交易代碼AMD.US）盤初一度跌約11%，最終收跌6.27%，公司四季度數據中心收入遜於預期。

高通（福匯交易代碼QCOM.US）收漲1.64%，但盤後一度跌約6%。

四季度高通手機業務收入同比增13%、釋放高端手機需求仍強勁利好，當季汽車業務收入增60%、頭顯等物聯網收入增36%﹔

一季度指引最高增13%。高通稱中國高端手機需求強勁，預計2025年智能手機市場總體可能偏低個位數增長。

 

 

AI概念股普漲，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）前一日大漲後回落2.38%

CrowdStrike（福匯交易代碼CRWD.US）收漲2.38%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲1.1%

 

中概股多數下跌。熱門中概股中

百度（福匯交易代碼BIDU.US）、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌超4%，小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌超2%

理想（福匯交易代碼LI.US）、拼多多（福匯交易代碼PDD.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）至少跌約3%，

 

在最新的全球大模型榜單中，阿里的最新大語言模型Qwen2.5-Max排名第7，領先於DeepSeek V3、O1-Mini和Claude-3.5-Sonnet等頂級專有大語言模型，

在數學和編程方面排名第一，在處理復雜任務的硬提示（hard prompts）方面排名第二。

 

迪士尼（福匯交易代碼DIS.US）漲超4%後收跌2.44%，公司第一財季營收高於預估。

數據顯示，迪士尼第一財季營收同比增5%至246.9億美元，高於預估245.7億美元﹔淨利潤增長近23%至26.4億美元。

迪士尼預計2025財年娛樂板塊的營收將實現兩位數增長，體驗業務將增長6%至8%﹔體育業務將增長13%。

 

Uber（福匯交易代碼UBER.US/UBER.EXT）收跌7.56%，第一季度總訂單額指引不及預期。

福特汽車（福匯交易代碼F.US）業績指引疲弱，股價收跌1.48%，盤後一度跌超6%。

 

多家公司業績超預期，助力歐洲股市普漲。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.37%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.19%

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收漲0.61%

制藥巨頭葛蘭素史克（福匯交易代碼GSK.UK）漲7.6%，此前該公司上調了長期銷售指引，並公布了全年核心營業利潤增長。

法國石油巨頭道達爾能源（福匯交易代碼TTE.FR）儘管全年調整後淨利潤下降21%，但仍超出預期，股價收漲1.7%。

 

 

 

【今日重要數據】﹔

☆ 18:00歐元區12月零售銷售月率

 

☆ 20:00 英國央行公布利率決議，市場預期其將降息，單維持指引不變。如果英國央行發出比預期更激進的降息信號，英鎊可能下跌。

 

☆ 21:30美國至2月1日當周初請失業金人數

 

☆ 23:30美國至1月31日當周EIA天然氣庫存

 

☆ 次日03:30美聯儲理事沃勒發表講話

福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。

返回目錄
上一篇： 福匯市場快訊 06-02-2025
下一篇： 福匯市場快訊 05-02-2025