市場分析

經濟數據及外匯市場： 1月份美國零售銷售環比下滑0.9%，遠超預期的降幅0.2%，也與12月經修正後0.7%的增幅形成鮮明對比。 零售銷售數據的疲軟可能預示著消費開始降溫，這可能有助於緩解通脹壓力。 雖然美國1月工業產出環比增0.5%高於預期，但佔工業總產出的四分之三的製造業略顯疲軟，環比降0.1%低於預期。 受疲軟數據影響，投資者對經濟前景產生擔憂，美債收益率、美元下挫   零售銷售數據不佳，美債收益率應聲下跌，2年和10年期美債收益率周五至少跌超4個基點，抹去了CPI推動的所有漲幅 美國10年期基準國債...

市場頭條 隨著樂觀情緒的逼近 全球股市因烏克蘭和平希望而上漲 美國和歐洲股市期貨上漲，因對烏克蘭和俄羅斯之間達成和平協議的前景持樂觀態度，抵消了美國國債收益率的飆升，因為更高的通貨膨脹可能會關閉今年任何政策寬鬆的大門。 美國原油庫存增加 烏克蘭潛在和平協議可能緩解供應中斷，油價下跌 油價下跌約1%，因預計烏克蘭和俄羅斯之間的潛在和平協議將結束擾亂供應流的制裁，而最大產油國美國的原油庫存增加。 意外增長 數據顯示英國經濟意外增長後英鎊上漲 英鎊上漲，此前數據顯示英國經濟在去年最後一...

經濟數據及外匯市場： 美國經濟數據喜憂參半，美國就業市場依舊穩健，上周首申失業救濟人數為21.3萬，低於預期和前值。 由於食品和能源價格上漲，1月PPI同比升至3.5%，為2023年2月最高，且高於預期值和前值（兩者均為3.3%） 美國1月核心PPI同比增長3.6%，增幅高於預期值3.3%和前值3.5%。這表明在特朗普政府征收關稅之前，通脹方面的進展有限。   但市場松了一口氣，因為1月PPI數據未大幅推高核心PCE（美聯儲首選通脹指標）的預期，多個影響PCE的PPI分項指數環比下降，導致美國核心PCE環比升幅預計將低於CPI漲幅...

市場頭條 美聯儲保持耐心 股市樂觀，美國國債收益率在通脹測試前保持上漲 股市上漲，美國國債收益率走強，投資者評估了美國最新的關稅舉措以及美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾關於耐心降息的信號。金融市場在很大程度上在等待美國消費者價格指數的公布，這可能會指導那裡的貨幣政策前景。 從歷史最高點回落 鮑威爾的言論澆滅了降息的希望，金價下跌 金價從上一交易日的歷史高點回落，因為美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的鷹派言論鞏固了今年降息放緩的觀點，而投資者正在等待美國關鍵的通脹報告。 在關稅驅動的反彈之後 美...

經濟數據及外匯市場： 美國通脹數據全線超預期，1月CPI同比增3%、環比增0.5%，高於預期的2.9%和0.3%。為2023年8月以來的最大漲幅，連續第七個月加速。 剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比增0.4%、同比增3.3%，同樣超預期。 通脹上漲主要由住房價格推動，分析稱，強勁的勞動力市場和通脹風險可能使美聯儲在短期內維持利率不變。   美東時間周三，特朗普表示，利率應該降低。隨後美國公布了1月全線超預期的CPI數據。 特朗普再度發貼，將這份通脹報告抨擊為「拜登通脹」。 分析稱，特朗普此舉是希望，在...

市場頭條 關注杰羅姆·鮑威爾 金價飆升，股市樂觀，投資者權衡特朗普最新的關稅威脅 金價飆升至歷史新高，美元堅挺，股市低迷，因為投資者準備迎接美國貿易政策的進一步轉變，並等待美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾就關稅和通脹問題發表意見。 供應可能收緊 油價因供應擔憂而上漲，特朗普關稅抑制漲勢 儘管擔心不斷升級的貿易關稅可能會抑制全球經濟增長，但由於對俄羅斯和伊朗石油供應和制裁威脅的擔憂，油價繼續上漲。反彈之際，有跡象表明供應收緊。 更多關稅即將到來 特朗普關稅舉措支撐美元﹔關注鮑威爾，美國通...

經濟數據及外匯市場： 美聯儲主席鮑威爾周二向參議院銀行委員會表示，鑑於經濟「總體強勁」，勞動力市場「穩固」且通脹仍高於2%的目標，美聯儲不急於降息。   鮑威爾說：「總體而言，一系列指標表明勞動力市場狀況總體平衡。勞動力市場並不是重大通脹壓力的來源。」 通脹方面，鮑威爾評價，過去兩年，通脹率大幅下行，可依然「一定程度上高於」美聯儲的長期目標2%。   美國克利夫蘭聯儲主席Hammack也表示，在「一段時間」內維持利率不變是合適的。 「美國高通脹吹哨人」薩默斯警告價格壓力可能爆發，稱美聯...

市場頭條 特朗普市場震盪仍在繼續 股價震盪，美元因貿易戰風險而堅挺 美國總統唐納德·特朗普警告稱，包括鋼鐵和鋁在內的更多關稅即將出台，這一通脹舉措可能會限制降息的範圍，隨後全球股市出現波動，美元小幅走高。 全球需求可能會減弱 投資者權衡美國新關稅，油價攀升 油價上漲，儘管投資者權衡了美國總統唐納德·特朗普的最新關稅威脅，這次是針對所有鋼鐵和鋁進口，這可能會抑制全球經濟增長和能源需求。 關稅威脅推動避險需求 金價徘徊在歷史高點附近 黃金上漲並徘徊在前一交易日觸及的歷史高點附近，因...

經濟數據及外匯市場： 美國紐約聯儲發布最新月度調查結果顯示，由於特朗普政府即將宣布關稅措施，美國1月一至三年期通脹預期持穩於3%，五年期通脹預期從2.7%上升至3%，創下去年5月以來的最高水平。 在經歷了上周五密歇根消費者調查爆表的通脹數據後，美聯儲的最新調查給予了市場一定安慰。   根據市場定價，投資者目前預期美聯儲在3月維持利率不變的概率較高，僅有2個基點的降息預期。 5月和6月的降息預期分別為7個基點和16個基點，而到12月底，市場預期累計降息幅度為38個基點。   但市場仍擔憂關稅政策可...

市場頭條 華爾街未來一周 隨著關稅談判的升溫，通脹數據將考驗市場 對通脹速度的重新審視將在下周考驗美國股市，因為投資者擔心唐納德·特朗普總統的關稅計劃正在危及華爾街今年降息的希望。基準標普500指數仍比歷史高點低約1%。 儘管周五上漲 由於關稅問題，油價將連續第三周下跌 在對伊朗原油出口實施新制裁後，油價本周收盤每日上漲，但由於投資者擔心美國總統唐納德·特朗普對中國再次發動貿易戰以及對其他國家征收關稅的威脅，本周油價下跌。 關注美聯儲降息 美元因就業報告好壞參半、貿易戰威脅而上漲 上...