福汇市场观点

美国数据及外汇市场∶ 美联储主席鲍威尔“鸽声大作”提振降息预期，称最近三份通胀数据“相当不错”，无需等到降至2%就可降息。高盛称美联储有7月份就降息的“坚实理由”，互换市场一度押注今年第三次降息的概率升至60%。 明年票委、芝加哥联储主席古尔斯比重申很快就有理由降息。今年票委、旧金山联储主席戴利也称对更接近2%通胀目标的信心正在增强。 ? 华尔街不断加码押注高通胀和高利率的“特朗普交易”（特朗普赢得美国总统大选，并实施更扩张的财政政策） 导致收益率曲线的长端表现不佳，收益率曲线变得更...

市场头条 华尔街收盘走高 关于美联储降息的预期 华尔街上周收盘走高，标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数上涨，因预计美联储将在9月降息，而大银行在公布喜忧参半的业绩后下跌。 油价回落 数据显示美国消费者信心减弱 周五，石油期货价格小幅下跌，因为投资者权衡了美国消费者信心减弱与美联储9月份降息的希望。 专注于降息 美元兑日元大幅下跌 美元兑日元汇率连续第二天大幅下跌，引发了人们对日本是否在干预的质疑，而随著投资者将注意力转向美联储降息，全球股指上涨。 每日信号 支撑 阻力...

美国数据及外汇市场∶ 美国6月PPI数据传来降息利空，超华尔街预期反弹。美国6月PPI生产者价格指数同比增长2.6%，为去年3月来最高，同时上月的PPI数据被上修。 9月降息押注依然高企，芝商所美联储观察工具显示概率从周四的92.7%上升至周五的94.4%，甚至有交易员押注9月美联储大幅降息50个基点。 密歇根大学调查显示，消费者的长短期通胀预期均回落，但7月消费者信心指数仍创八个月新低。? 本周市场将继续寻找降息线索，美联储主席鲍威尔在华盛顿特区经济俱乐部额的发言 (周一)、美国零售销售数据(周二)、沃勒发言...

市场头条 在美国通胀测试之前 股市创历史新高 亚洲股市反弹至创纪录高点，而英镑因强劲增长数据小幅升至四个月高点，交易员们对美国数据进行倒计时，预计美国数据将显示通胀缓解，并为最早于9月降息铺平道路。 油价上涨 随著汽油库存的减少 油价上涨，因美国炼油厂加大加工力度后原油库存下降，汽油库存减少，表明需求增强。 随著美国降息押注的巩固 亚洲外汇市场疲软 由于对美联储今年至少两次降息的预期上升以及美元走软提振了风险情绪，大多数亚洲货币的空头头寸有所缓解。 每日信号 支撑 阻...

美国数据及外汇市场∶ 美国6月通胀全面超预期降温，整体CPI环比增速为四年来首次转负，核心同比增速创逾三年新低。货币市场现在完全预计9月份将降息25个基点，并且预计年内可能会有三次降息。 美国截至7月6日当周初请失业金人数录得22.2万人，低于预期的23.6万人，前值从23.8万人上修至23.9万人。 ? 芝加哥联储主席古尔斯比∶6月的通胀报告非常出色，根据数据情况，可以考虑一次降息或者一系列降息。 旧金山联储主席戴利∶综合各项数据，可能有必要对货币政策进行调整，今年降息1/2次适宜。 圣路易联储主席穆...

市场头条 亚洲股市稳定 对美国降息的预期越来越高 亚洲股市徘徊在两年高点附近，因人们对美国即将降息的预期越来越高，而新西兰元在其央行表示对通胀即将到来更有信心后下跌。 随著收益成为焦点 欧洲股市上涨 欧洲股市上涨，收益成为焦点，投资者等待美联储主席杰罗姆鲍威尔在国会作证的第二天发表评论。鲍威尔在第一天就利率发表了谨慎言论。 油价下跌 关于缓解美国对海湾供应的担忧 随著飓风“贝丽尔”的影响消散，油价下跌，通胀数据突显出最大原油进口国中国的消费者需求依然疲软。 每日信号 ...

美国数据及外汇市场∶ 鲍威尔称无需等到通胀降至2%以下就可降息，因为等待太久通胀可能会下降过低。降息太晚或太少可能会削弱经济活动和就业，劳动力市场已明显降温。 缩减资产负债表还有很长的路要走；与以往关注通胀风险不同，美联储需要关注劳动力市场和就业；中性利率在短期内已经上升 该发言坚定了市场对9月开启降息的押注 交易员聚焦本周四CPI数据。市场预计，周四公布的美国6月CPI同比增速将从5月的3.3%降至3.1%，环比小幅增长0.1%。核心CPI同比增速为3.4%，环比增长为0.2%。 “萨姆规则”成了当下市场重...

市场头条 世界股票涨跌互现 投资者等待鲍威尔的证词 全球股市涨跌互现，投资者等待美国联邦储备委员会主席杰罗姆鲍威尔在有证据表明美国劳动力市场正在降温后是否会支持降息。 金价小幅走高 由于美元保持疲软 金价小幅走高，因美元保持疲软，投资者等待美联储主席杰罗姆鲍威尔的证词和6月份的通胀数据，以评估美国央行的政策路径。 油价保持稳定 随著对飓风破坏的担忧缓解 飓风袭击了美国得克萨斯州的一个关键石油生产中心，造成的损失比市场预期的要小，缓解了人们对供应中断的担忧，此后油价几乎没有变化...

美国数据及外汇市场∶ 美联储主席鲍威尔国会听证警告长期维持高利率的风险∶过早或过度降息可能阻碍甚至逆转通胀下降，而行动太迟或太少可能过度削弱经济与就业。 不过同时承认，更多良好数据将加强降息，但并未给出明确时间表∶下一步不大可能是加息，不提供降息时间表，劳动力市场意外疲软可能是一个降息理由。 市场解读为鸽派发言，暗示了美联储正在考虑放松政策立场 本周四，美国劳工统计局将公布6月CPI通胀数据，华尔街预计，6月份，核心CPI同比涨幅预计持平5月的3.4%；环比连续第二个月上涨0.2%，有望创下...

市场头条 亚洲股市小幅走高 投资者对美国降息充满信心 亚洲股市小幅走高，因投资者对美国9月降息更有信心，而欧元则因法国大选导致议会无党派而面临政治不确定性。 中国央行调整流动性操作 提高公开市场运作的效率 中国央行表示，将开始实施临时债券回购协议或反向回购，以提高公开市场运作的效率，并保持银行系统流动性充足。市场参与者和分析师认为，此举为新的利率铺平了道路。 油价下跌 随著加沙谈判缓解供应中断困境 油价在上涨四周后下跌，因为加沙停火协议的前景缓解了中东的地缘政治紧张局势，而投资者...