差价合约交易常见问题

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当您在福汇进行差价合约交易时，您是使用融资*用实际较少量的资金（保证金）来控制更大额的交易量 例如，您今天交易GER30(DAX) - 对于一份合约来讲 - 您只需要大约10欧元的保证金。然而，GER30(DAX)当前的价格为11,647欧元，那么实际上您控制了多少资金呢？这时候就需要用到 “名义价值”。

名义价值是加保证金率后资产的总价值。由于差价合约实际占用资金被扩大，所以当交易者开立差价合约头寸时，福汇将交易者账户净值的一部分作为保证金存款。然而，保证金只是实际被控金额的一部分。交易者控制的总金额就是名义价值∶

名义价值 = (当前资产价格 * 乘数) * (合约量)

由于福汇将其差价合约微型化，因此有必要在名义价值的公式中使用乘数。为什么这样？ 这是因为福汇的合约只是其完整期货合约的一小部分，并且每个点的点值与期货价格也是不一样的。

请注意，小数点前最后一位的波动，与每一点子的波动并不总是相同。

名义价值以交易者账户的结算货币计算。如果交易者账户的结算货币与差价合约产品的结算货币不同，则交易者必须以当前外汇汇率（参见下方示例3）将差价合约产品的结算货币换算为其福汇账户的结算货币。

示例1∶

示例2∶

示例3∶

* 使用保证金交易可以大幅扩大您的盈利，亦可以大幅扩大您的亏损。

持仓过夜亦涉及过夜融资而支付及收取利息。负数及正数过夜利息将适用于美东时间下午5时（一般而言即英国时间下午10时）持有的所有持仓，一如外汇持仓一样。您可以在交易平台报价窗口上的RollS(卖出过夜利息)及RollB(买入过夜利息)查看于下午5时持有每张合约须支付或赚取的利息。 您可以查看差价合约页面的差价合约融资成本部分，了解计算融资收费的方法。

福汇采用以“一手为基础”的交易系统，让平台将所有客户的持仓合计为标准交易单位，这简化了透过一个账户在数个不同市场进行交易的程序，同时使平台得以追踪盈利及亏损，以及保证金及净值等账户结余，全部均以一种货币显示。这大大简化了交易者的盈利、亏损及风险计算。

就所有股票指数而言（SPX500除外），在买卖1张合约时，差价合约的价格每移动1点，您将会产生1点子的盈利或亏损。就SPX500而言，差价合约的价格每移动0.1点，你将会产生1点子的盈利或亏损。

就原油、黄金及白银而言，差价合约的价格每移动1美仙，你将会产生1点子的盈利或亏损。

请注意，就所有差价合约产品而言，价格的最后一个位为“点子”。

点子是福汇用以计算盈利及亏损的递增幅度。这是外汇市场所用的标准，以取代“点”或“价位”。就外汇工具而言，“点子”是报价尾二的一个位。就差价合约而言，“点子”是报价最后一个位。

点子的价值取决于您所买卖的差价合约产品、账户的结算货币及交易量。您可以在报价窗口查阅账户内任何金融工具的目前点值。

点值显示就有关金融工具持有1张差价合约所产生的1点子盈利或亏损是多少，所示的货币为您的账户的结算货币。由于福汇以点子计算盈利及亏损，及自动将盈利及亏损调整为您的账户的结算货币，所以您无须开立以不同国家的货币为结算货币的账户，都能够买卖有关国家的股票指数。交易平台会自动为您进行所有转换工作。

在大部份情况下，视乎您的账户净值而定，外汇保证金约为低至合约金额全数的0.25%。最新保证金要求将会按货币对显示于福汇交易平台的简易报价窗口。

另外，福汇每种交易工具的差价合约保证金要求亦显示于福汇交易平台的简易报价窗口之上。

保证金可以视作为维持开仓部位所须的实际押金。这并非一项收费或交易成本，只是将账户净值的一部位拨出及分配为保证金存款。保证金要求是以名义交易量的某一百分比再加少量缓冲额厘定。加上缓冲额旨在协助减轻每日/每周波动的影响。您可以在常见问题了解保证金及保证金如何运作的详情

请注意，保证金交易涉及重大亏损风险，未必适合所有投资者。

差价合约没有初始或维持保证金水平之分。福汇每种交易工具的差价合约保证金要求亦显示于福汇交易平台的简易报价窗口之上。

请注意，保证金交易涉及重大亏损风险，未必适合所有投资者。

是，账户的保证金要求可以因应市场波幅及货币汇率的转变而定期作出更改。任何保证金转变将会显示于福汇交易平台简易报价窗口的MMR(最低保证金要求)一栏。保证金要求的转变亦将会反映于保证金更新列表之内。

请注意，保证金交易涉及重大亏损风险，未必适合所有投资者。

不会。由于对冲的不完美性质，就不同资产进行对冲仍然会承受大量风险，因此不会纳入保证金的计算当中。

请注意，保证金交易涉及重大亏损风险，未必适合所有投资者。

于福汇，差价合约交易的融资成本称为“过夜利息”。这是持仓至美东时间下午5:00过后所支付或赚取的利息，并且以持仓规模为基准计算。就指数差价合约而言，任何宣派的股息亦包括于过夜利息金额之中。过夜利息的公式如下∶

[收市价 * [(相关基准利率/100) +- 福汇标高点子]/天数] * 交易规模

天数∶UK100指数为365天，所有其他指数为360天。

请注意，差价合约长仓的融资标高利率一般为3%。就短仓而言，美国同业拆借利率相关产品为-3%，其余产品为-2.5%。

于星期五，考虑到持仓过周末，因此过夜利息为正常的三倍。

要避免过夜利息，您可以在美东时间下午5:00之前平仓，则不会被收取这项收费。

请点击此链接，以查看每个交易日持仓超过美东时间下午5点之后会计算多少日的过夜利息。

即将到来的股息也会影响持仓过夜成本，有关股息的更多说明，请点击此链接。

每个市场都有其界定的交易时间。有关每种资产的交易时间，请参阅FXCM差价合约交易时间。

FXCM旨在尽可能贴近所刊载的交易时间开市和收市。然而，在或大约在任何差价合约工具的市场开市和收市时会因为缺乏流通量而可能阻碍执行和报价。 FXCM可能会就特定金融工具延迟开市时间或提前收市时间，以尽力令客户避免获取不能代表真实市价的报价或执行。

FXCM建议交易者在市场开市和收市时要格外小心，并使用FXCM的基本及进阶的指令类别以降低执行风险。由于在这些时间段内显示的流通量不足，使用市价单的交易者可能会遭受滑点或者汇价跳空，从而对阁下最终执行的价格产生重大影响。

能源差价合约(包括UK Oil、US Oil及NGAS)设有每月到期日。国库债券差价合约(例如Bund)则设有季度到期日。铜(Copper)是设有到期日的唯一金属，每两个月到期。至于所有其他差价合约，则可视为没有到期日的现金产品，跟透过福汇买卖外汇相若。就像外汇一样，交易者无须人手将持仓转仓。为方便交易者，福汇将会为交易者代劳。值得注意的是，在期货市场的合约转仓时，差价合约的价格可能会受到影响，因为转仓时间往往是相关资产市场较为波动的时间。

唯一例外的是此法则并不适用于能源、铜(Copper)及国库债券差价合约，因为它们是每月、每隔一个月或每季到期一次的。到期时，任何持有能源、铜(Copper)及国库债券差价合约持仓的交易者将发现其开仓部位会自动平仓，及实现其账户内的盈利或亏损。当买卖恢复时，交易者可建立下一个月份的能源、铜(Copper)及国库债券差价合约。有关能源、铜(Copper)及国库债券差价合约到期程序及到期日月历的进一步详情，请查阅FXCM差价合约到期日。

有。差价合约为交易者带来其本来没有的多项选择，令其灵活性提高。

1. 差价合约以保证金交易方式进行买卖，让交易者利用少于控制同等相关资产持仓所需的资金金额控制更大的市场持仓。使用低保证金可大幅增加您的盈利及亏损。
2. 透过差价合约账户，交易者能够以同一账户买卖外汇、股票指数、原油、黄金及白银。如在相关市场进行交易，交易者一般需要拥有不同的账户，而且往往会以数种不同的货币结算及与不同经纪商开户。