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差价合约 (CFD)交易为什么有点差和滑点？有什么分别？
文章分类: 外汇问答
发布时间: 2021-7-7
了解外汇或商品市场运作的人都知道报价会列出买入价和卖出价，差价合约亦都一样，这种价格上的分歧反映了买卖双方不同的意向，是自然地出现的，除了一般使用差价来形容，也出现另外两个名词∶点差(spread) 和滑点(slippage)。究竟两者有什么分别呢？
在平常的市况下，买卖差价比较稳定，市场一般维持著大约的差距，就称之为点差。一些不收取佣金的交易商就以收取点差作为服务费用，并且在交易前订明各种产品差价合约所收取的点差，交易者在交易前就可以知道交易的成本，理论上挂单后可以按价成交。
但是有些时候市场出现剧烈波动或流动性不足，交易价格之间不连续，出现了较大的裂口，即所谓“跳空”市况，买卖差价比平常大，就会引致超出点差幅度的差价，这就是滑点的情况。一般会发生在休市后，开盘价格与收盘时的价格不一致，或者在重要经济事件发布的时候，市场快速从一个价格“跳到”另一个价格。
一些收取佣金的交易商会把市场出现的差价都由交易者承受，理论上滑点就没有发生，实际的操作上交易者难以事前预计在佣金之外，还要负担多大的差价成本，偏向导致获利评估的不确定性和交易风险的增加。所以选择列出具体点差的平台，亦有其可取之处。
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