【福汇市场观点】USD/JPY再次跌破158，道指重上4万点，欧股连涨3日

美国数据及外汇市场∶

美国6月PPI数据传来降息利空，超华尔街预期反弹。美国6月PPI生产者价格指数同比增长2.6%，为去年3月来最高，同时上月的PPI数据被上修。

9月降息押注依然高企，芝商所美联储观察工具显示概率从周四的92.7%上升至周五的94.4%，甚至有交易员押注9月美联储大幅降息50个基点。

密歇根大学调查显示，消费者的长短期通胀预期均回落，但7月消费者信心指数仍创八个月新低。?

本周市场将继续寻找降息线索，美联储主席鲍威尔在华盛顿特区经济俱乐部额的发言 (周一)、美国零售销售数据(周二)、沃勒发言 (周三)、威廉姆斯发言 (周五) 以及一系列美股财报 (整周)

评论称，两个因素可能影响9月降息前景，其一是经济数据恶化，其二是美国大选后通胀冲击可能威胁降息预期。

 

尾盘时，两年期美债收益率跌6.16个基点，报4.4514%，上周累跌15.21个基点，美国10年期基准国债收益率跌2.73个基点，报4.1829%，上周累计下跌9.55个基点

巴克莱表示，市场消化了太多的美联储累计降息预期，这与经济具有韧性以及美国大选后的通胀风险不符，鉴于5年期收益率在4.13%的水平，建议做空5年期国债。约200个基点的降息幅度已被消化，这意味著终端利率“远低于对实际中性利率的主流预期”。

美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，7月9日当周（美国6月CPI数据发布前），投机者减持美国超长10年期国债期货多头头寸。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

非美货币普涨。EUR/USD涨0.36%、本周累涨0.61%，GBP/USD涨0.58%、本周累涨1.36%。

GBP/EUR创两年最高，受到英国经济改善以及英国央行可能晚于其他主要经济体启动降息的前景提振。汇丰将英国央行首次降息预期时间从8月推迟到11月。

 

USD/JPY连续第二日大幅下挫，跌0.64%最低至157.34低点，再次测试50日均线的支撑性。引发市场对日本政府周五再次干预汇市的猜测。

SMBC日兴证券经济学家Yoshimasa Maruyama表示∶“美国降息预期增强，降低了日本央行被迫以本月额外加息来应对日元贬值的可能性。”

摩根大通的分析师认为∶美元的回调在中期不会持续而且应该是小幅度的，这是考虑到美国以外也存在不确定的周期性背景，以及美国大选带来的贸易冲突风险。

 

 

金属&大宗商品市场∶

在美国6月PPI通胀数据公布前，现货黄金和现货白银均震荡下行。

数据公布后，金银直线跳水并刷新日低，现货黄金跌近1%并跌破2400美元关口，现货白银跌近3.4%并跌至30.5美元下方。

接近尾盘时，金银均探底回升，现货黄金刷新日高，微涨0.12%，重回2400美元关口。

美国商品期货交易委员会（CFTC）指出，金价看涨情绪创七周新高。7月9日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加13062手合约至191603手合约，创七周新高。

而且，COMEX白银净多头头寸创八周新高，COMEX铜净多头头寸创三周新高。

 

WTI原油USOIL跌幅接近0.50%至$82.19。布伦特原油UKOIL跌幅超过0.43%至$84.98

周五拜登称以色列和哈马斯已同意美方提出的停火框架，降低了原油供应的地缘政治风险，抵消了燃料消费增强带动油需上升迹象

美国商品期货交易委员会（CFTC）指出，WTI原油看涨情绪创九个月新高。7月9日当周，投机者所持WTI原油净多头头寸增加3723手合约至252804手合约，创九个月新高。

科威特石油公司∶宣布发现新的“巨型”油田，储量超过30亿桶。伊拉克石油部∶将进行补偿性减产直至2025年9月底。

 

 

美国及全球股市∶

美国主要股指结束周四颓势并成功反弹，道指连涨三日

美股盘中，三大指数均震荡上行并刷新日高，标普500最高涨近1.3%，上周累计上涨0.87%。道指涨近1.3%并升破4万点，上周累涨1.59%。纳指100涨近1.6%。

罗素2000小盘股（福汇交易代码US2000）也再度领跑主要指数，一度涨超1.8%，上本周累涨6.00%。纳指最高涨近1.5%，重回18500点，上周累涨1.25%。

 

瑞银UBS预计，资金撤出大型科技股、流向小型股的板块轮动或持续一个月。券商Piper Sandler警告称，在宏观经济走弱时，低质量和高风险的小型股或迎来艰难财报季。

美国银行分析师Savita Subramanian表示∶预计第二季度标普500其他493家公司，将自2022年第四季度以来首次实现每股盈利增长，而“七巨头”的增长预计将连续第二个季度放缓，并进一步延续到第三季度。盈利增长正在扩大，市场也应该如此。

 

美股第二季度财报季以银行股为首拉开帷幕，虽各大银行业绩超出华尔街预期，但大型美国银行的盈利和前瞻指引稍显逊色，令股价疲软跑输美股大盘。

进入高利率环境的第三个年头，美国大型商业银行的前景依然面临逆风，但所幸近期放缓的数据，指向了更乐观的降息预期，有望为美国经济软著陆铺平道路，终结银行业面临的痛苦。

摩根大通（福汇交易代码JPM.US）净利润同比大增25%创新高且投行业务大幅回暖

富国银行（福汇交易代码WFC.US）利润和收入均超出了华尔街的预期，但净息收入下滑9%。

花旗集团（福汇交易代码C.US）重组成效初现，银行业务与股票交易收入双双大涨，总营收略超市场预期。

 

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）盘中曾涨近4.5%后涨幅砍半，最终收涨2.99%至248.23美元，上周累跌1.31%，结束此前连涨四周的表现。

瑞银下调特斯拉评级至“卖出”。马斯克SpaceX的Falcon 9火箭曾于7月11日在太空发生罕见的（在轨）故障，这是鹰隼9火箭超过300次发射活动中第一次严重的失败，现已经被美国FAA“停飞”，等待调查。

7月12日稍早，欧盟内部市场委员布雷顿称，社交媒体平台“X”的蓝标认证系统欺骗用户，违反了数字服务法案。

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）尾盘冲高至涨超3.5%，但最终收涨1.44%，上周累涨2.71%

苹果（福汇交易代码APPL.US）涨1.31%，上周累涨1.86%，维持市值第一；微软（福汇交易代码MSFT.US）则跌0.25%，上周累跌3.00%，市值第二；

谷歌（福汇交易代码GOOG.US）跌0.27%，上周累跌2.9%；Meta（福汇交易代码FB.US）跌2.7%，上周累跌7.6%。

 

亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌0.29%，上周累跌2.75%；

亚马逊向所有美国用户推出人工智能购物助手Rufus，这个人工智能购物助手接受过亚马逊目录和网络内容训练，与ChatGPT和类似的聊天机器人相同的功能。Rufus是亚马逊利用生成式人工智能的最引人注目的消费者产品。

 

热门中概股里，蔚来（福汇交易代码NIO.US）收涨4.06%，小鹏（福汇交易代码XPEV.US）涨超1.7%，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）涨超1.4%

贝壳（福汇交易代码BEKE.US）涨超2%，百度（福汇交易代码BIDU.US）跌约1.6%但上周累涨超11% ，京东（福汇交易代码JD.US）跌约1.7%，B站（福汇交易代码BILI.US）跌5.16%。

 

欧股连续3日普涨，法国股指（福汇交易代码FRA40）三天反弹约2.9%，德国股指（福汇交易代码GER30）上周涨约1.5%逼近历史最高位

英国股指（福汇交易代码UK100）收涨0.36%，上周累涨0.60%；西班牙股指（福汇交易代码ESP35）收涨0.72%，上周累涨2.06%。

 

 

【今日重要数据】

☆10:00，中国公布第二季度GDP年率，市场预期为5.1%，前值为5.3%；

 

☆次日00:30，美联储主席鲍威尔与凯雷集团联席执行董事长David Rubenstein进行对话；

 

☆次日04:35，2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利，将参加主题为“牛市、熊市和银行家”的会议。

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