市场分析

美国数据及外汇市场∶ 美国9月PCE通胀同比增2.1%符合预期，更接近美联储2%的目标，并较8月上修后的前值2.3%降温，但核心PCE物价指数同比增2.7%超预期，环比涨幅半年最高。 同时，上周首次申请失业救济人数超预期下降，代表就业市场稳健，都坐实了市场对下周美联储常规降息25个基点的预期。 ? 美债收益率于10月收官日冲高回落，但美国国债价格迈向2022年以来最大单月跌幅，两年和10年期美债收益率10月至少涨50个基点。 美国10年期基准国债收益率跌1.40个基点，10月份累计上涨50.55个基点。两年期美债收益率跌0.8...

市场头条 标准普尔指数上涨，道琼斯指数下跌 纳斯达克创下历史新高，Alphabet盈利超过预期 纳斯达克指数创下历史新高，标准普尔500指数上涨，而道琼斯指数下跌，投资者消化了大量企业盈利。Alphabet是所谓的“七大巨头”科技股之一，其季度收入超过了预期。 关注中东 油价徘徊在一个月低点，供应驱动因素重新成为焦点 油价在前两个交易日下跌后保持在一个月低点，因为市场权衡了以色列和真主党之间的潜在停火以及欧佩克+原油供应的增加与美国燃料库存可能下降和需求担忧。 交易员为美国大选做好准备 亚洲股市暴...

美国数据及外汇市场∶ 美国第三季度实际GDP年化季率初值录得2.8%，低于市场预期的3%。核心PCE物价指数年化季率初值录得2.2%，高于预期的2.1%，但低于前值的2.8%。 美国10月ADP就业人数录得23.3万人，为2024年3月以来最大增幅，大超市场预期的11.4万人。企业招聘速度创一年多以来新高。 美国楼市领先指标成屋签约销售9月环比上升7.4%，创四年来最大升幅，美国抵押贷款利率升至7月底以来最高水平。 同时，美国财政部季度再融资指引维持不变。 ? 德意志银行在周二的报告中指出，根据政策规则模型显示，现在计划暂...

市场头条 繁忙的财报季 亚洲股市涨跌互现，美元在超大型企业盈利和就业数据公布前出现波动 亚洲股市在波动的交易中涨跌互现，投资者正在为华尔街为期三天的科技巨头财报做准备，谷歌母公司Alphabet将发布财报。美元离三个月高点不远。 重回正轨 中国10月份工厂活动可能收缩 中国10月份的工厂活动可能连续第六个月收缩，但幅度微乎其微，这支持了官员们的乐观情绪，即最近的新刺激措施将使世界第二大经济体重回正轨。 不确定的货币前景 日元深陷政治不确定性；美元公司领先于关键数据 日元在三个月低点附近徘徊...

美国数据及外汇市场∶ 美国经济数据喜忧参半。尽管美国10月谘商会消费者信心指数超预期强劲至九个月高位 但美国9月JOLTS职位空缺大幅不及预期，创三年多新低，且裁员人数增加，增添劳动力市场疲软迹象。 ? “特朗普交易”令美债收益率盘初走高，随后因JOLTS数据加之七年期美债拍卖强劲，美债收益率冲高回落，市场目前预计美联储11月份降息25个基点的可能性接近100%。 在被称为“沙漠达沃斯”的沙特未来投资倡议峰会上，全球金融界巨头的高管中多数人赞同到今年底美联储可能只再降息一次，但美国大选不确定性和...

市场头条 缓和紧张局势 伊朗淡化以色列袭击事件后，油价暴跌超过4% 以色列周末对伊朗的报复性打击绕过了德黑兰的石油和核设施，没有中断能源供应，缓解了中东的地缘政治紧张局势，油价暴跌超过每桶3美元。 创纪录的一周之后 随著美元走强，黄金价格下跌；市场关注美国数据 金价下跌，因美元保持坚挺，投资者等待美国经济数据，以获得美联储货币政策路径的新见解。现货黄金在上周创下历史新高后下跌0.3%。 降至三个月低点 日元暴跌，日本大选影响加息前景 日元跌至三个月低点，投资者认为日本执政联盟在周末选举...

美国数据及外汇市场∶ 在下一周是美国大选和美联储FOMC会议前， 华尔街密切关注本周一系列经济数据以寻找降息线索， 包括周三的第三季度实际GDP初读、周四的9月核心PCE物价指数、周五的美国10月非农就业。 ? 美国达拉斯联储制造业指数为-3.0，创30个月来最高，超过市场预期的-9，再添经济韧性迹象。 ? 两年期和五年期美债拍卖疲软，美债收益率走高，焦点转向美国财政部融资预期， 预计第四季度需要借5460亿美元，少于他们之前预期的7400亿美元， 同时预计到12月底，现金余额为7000亿美元，少于此前预期的8...

市场头条 创纪录的反弹后 英伟达超越苹果成为全球市值最高的公司 周五，由于对其专业人工智能芯片的需求无法满足，英伟达在股价创纪录上涨后，取代苹果成为全球市值最高的公司。英伟达的市值曾短暂触及3.53万亿美元，略高于苹果的3.52万亿美元。 所有人都在关注中东 以色列在对伊朗的打击中表现出克制后，油价受到关注 本周油价备受关注，因为以色列周末对伊朗的报复性打击绕过了德黑兰的石油和核基础设施，没有扰乱能源供应。上周，由于市场对以色列对伊朗导弹袭击的反应程度存在不确定性，石油期货在波动的交易...

美国数据及外汇市场∶ 受飞机订单减少拖累，美国9月耐用品订单环比下降0.8%，8月数据下修至-0.8%。 但10月美国消费者信心升至六个月高点，对未来一年通胀预期为2.7%与前值持平。 ? 德意志银行驻纽约首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示∶ 大多数美联储官员都主张采取审慎或渐进的降息步伐，“我们从美联储官员那里得到的信号普遍是‘25个基点的降息’”， ? 周五10年期美债收益率重新上逼三个月高点，欧美基债收益率上周均两位数跳涨。 美联储官员强调谨慎降息、“特朗普交易”升温，令2和10年期美债收益...

市场头条 追踪华尔街下跌 亚洲股市因美国大选而下跌；特斯拉带来些许兴奋 亚洲股市跟随华尔街下跌，因美国大选结果的不确定性使投资者感到不安，而美元在美国国债收益率上升的支撑下，在三个月高点附近保持高位。纳斯达克期货上涨0.5%，此前特斯拉股价上涨12%。 引发对俄罗斯制裁的担忧 黄金因避险买盘走高，钯触及一个月高点 在避险需求的支撑下，金价走高，而钯在媒体报道引发对俄罗斯供应制裁的担忧后，触及一个多月高点。现货黄金上涨0.5%。 接近三个月高点 美元因押注美联储降息、特朗普可能获胜而走高 美...