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【福汇市场观点】外汇市场迎来大考，五国央行本周公布利率决议
文章分类: 市场分析
标签: 美联储利率决议 英国央行利率决议 澳联储利率决议 铜期货交易 日本央行取消负利率 铜价上涨 纳斯达克指数连跌两周 标普指数连跌两周 道琼斯指数连跌三周 全球制造业复苏周期 大宗金属需求有望步入新的上行周期 高盛预期铜价上涨 高盛预期铝价上涨 日本央行利率决议 美联储通胀目标 美联储失业率目标 联邦基金利率目标 美联储量化紧缩 黄金看涨情绪 IEA2024年石油供需预测 瑞银下调特斯拉目标价 法国股指历史新高 西班牙股指历史新高 欧元区2月CPI年率 欧元区2月CPI月率
发布时间: 2024-3-18
美国数据及外汇市场∶
上周五，因美国2月PPI数据超预期，美元指数USDOLLAR震荡上涨，美债收益率上涨，基准10年期美债收益率录得6连阳
本周四，美联储将公布利率决议，分析师普遍认为，美联储将连续第6次按兵不动，将基准利率维持在5.25-5.5%
摩根士丹利预期∶今年GDP增长的中值预测可能会被上调，但通胀、失业率和联邦基金利率目标的中值预测可能会保持不变。美联储将在5月宣布QT（量化紧缩）减慢的消息，并在6月开始减慢。QT将在2025年2月左右结束，但可能会持续更长时间。
芝商所FedWatch工具显示，期货市场的交易员预计，FOMC在6月开始降息的可能性为59.7%，仍然预计今年美联储将降息三次，较1月的降息6次减半。
本周二， 日本央行将公布利率决议
市场预期∶日本央行最有可能采取的计划是把政策利率提高0.1个百分点以上，以引导短期利率升至0%-0.1%区间。日本最大工会Rengo宣布赢得30年来最大幅度加薪，增强了日本央行“取消负利率”的预期。
本周二，澳洲联储公布利率决议和会议纪要
市场普遍预计，澳洲联储将继续“按兵不动”，将利率维持在4.35%这一历史高位。
高盛首席经济学家∶通胀的基本情况现在大大低于澳洲联储的预测，澳洲联储有望在8月份开始下调官方现金利率，最终在2025年中期将政策利率降至3.25%。
本周四，英国央行将公布利率决议和会议纪要
市场普遍预计，英国央行将继续“按兵不动”，连续第五次将利率维持在5.25%的高位，等待通胀进一步放缓的信号。
英国央行行长贝利近期的言论倾向于谨慎乐观，称通胀预期似乎已得到控制，对工资-物价螺旋上升的担忧正在缓解，但降息并不存在紧迫性
GBP/USD再度跌回去年12月以来的波动的区间
金属&大宗商品市场∶
黄金两连跌至逾一周新低。上周五盘中一度重回2170大关，但受美元指数走强的影响，于欧盘和美盘回吐全部涨幅，最终收跌0.89%，跌至$2157；现货白银持续走强
最新的Kitco News每周黄金调查显示∶上周市场专家的看涨情绪已基本消失，而散户交易员仍对金价本周继续上涨的机会持乐观态度。
德国商业银行策略师∶近期金价上涨并不能完全解释，短期内或将出现调整，但不会回落至之前水平。
因IEA预计2024年石油供需将转为轻微赤字，原油跌落四个月高位，全周仍涨近4%，美油守住80美元关口。
部分分析师表示∶汽车燃料供应收紧，价格或将上涨
另一方面∶市场担心美联储是否能够应对高通胀，以及美国经济放缓是否会影响需求增长。
金属铜（福汇期货产品交易代码∶COPPER）涨至4个月新高，一周涨近6%。
高盛最新报告∶全球制造业复苏周期渐进展现，预示著大宗金属需求有望步入新的上行周期。中国"双碳"政策持续支撑绿色经济相关原材料需求，以及欧洲地区制造业复苏带动下的成本刺激效应，铜铝等金属将逐步进入供需缺口阶段，价格表现可期，未来一年有望分别上涨25%及9%左右。
美国及全球股市∶
纳指&标普连跌2周，道指连跌3周
2024年迄今为止，标普500指数已接连创下17次收盘历史新高
据伦敦证券交易所集团(LSEG)数据，美国股票基金过去一周的资金净流入量为49.3亿美元。科技股仍然是投资者最青睐的板块，流入资金为5.54亿美元。
瑞银最新报告称∶由于欧美电动车需求减缓、Model 2上市推迟以及特斯拉（福汇交易代码∶TSLA）生产因电力中断而放缓等因素，特斯拉在2026年之前的电动车交付量、每股收益和毛利率预计都将低于市场预期。
因此，瑞银将特斯拉的目标股价从225美元降至165美元。瑞银指出，特斯拉的增长浪潮来源于2026年开始的Model 2交付量。此外，AI和机器人项目的潜在价值和马斯克的薪酬方案能拔高特斯拉估值。
泛欧股指日线两连跌，但仍连涨八周，创2018年来最长周涨，法国（福汇交易代码∶FRA30），西班牙（福汇交易代码∶ESP35），及意大利股指齐创历史新高。
【今日重要数据】
☆ 18:00，欧元区2月CPI年率终值公布，市场预期值为2.6%，前值为2.6%；
☆ 18:00，欧元区2月CPI月率公布，市场预期值为0.6%，前值为0.6%。
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